美国，重要数据再超预期！

当地时间1月18日，美股开盘涨跌不一，截至发稿，道指跌0.19%，纳指涨0.79%，标普500指数涨0.3%。当天发布的美国宏观经济数据显示经济仍然乐观，截至1月13日当周，美国首次申领失业救济人数为18.7万人，预估为20.7万人，前值为20.2万人。

欧股方面，在达沃斯参加论坛的欧洲央行高管对通胀态度强硬，但欧洲主要股市仍然保持上涨态势。

美国经济数据亮眼

美国股市开年后暂停了牛市的步伐，市场仍在寻找继续向上突破的理由。年初至今，三大股票指数均出现小幅下跌。

当地时间1月18日，美国劳工部发布的最新数据显示，美国上周初请失业金人数为18.7万人，为2022年9月24日当周以来新低，预期20.7万人，前值为20.2万人。

美联储货币政策委员会成员、亚特兰大联储主席博斯蒂克周四就经济前景发表讲话时“态度暧昧”，一方面称，美国通胀似乎处在回落至2%的正轨之上，另一方面指出，如果打击通胀的成效放缓，还需要在更长时期内将利率维持在更高水平。

相比美联储官员的暧昧，金融机构高管的表达则直观很多。

正在达沃斯出席论坛的摩根大通首席执行官戴蒙就表示，由于一系列金融和地缘政治风险的结合，他对未来两年美国经济持谨慎态度。戴蒙提到了包括乌克兰局势、以色列和红海地区的地缘冲突以及量化紧缩。他特别指出对量化紧缩的运作方式还存有疑问，意味着可能不完全清楚量化紧缩如何影响经济。

还有分析师称美股大幅下跌的窗口已经打开。Mott Capital Management投资组合经理克雷默则表示称，自2023年底以来，美股一直停滞不前。目前，随着本周五期权到期将释放大量对冲资金，叠加经济数据的发布支持了降息次数将少于此前“市场”定价的观点，股市或将迎来大幅回调的机会窗口。

欧洲股市表现平稳

周四开盘后，欧洲股市稳步走高。截至记者发稿，包含欧元区主要蓝筹企业的Stock 50指数上涨0.79%，法国CAC40指数上涨0.89%，德国DAX指数上涨0.54%。

欧洲通胀压力持续高企，而参加达沃斯论坛的多位欧洲央行高管则表态强硬。

欧洲央行行长拉加德（Christine Lagarde）周三在达沃斯接受采访时强调了通胀卷土重来的危险，称要“仔细观察”工资谈判、企业利润率、能源价格和新的供应链中断等问题，甚至表示“市场过分押注降息会分散欧洲央行的注意力”。

同日，欧洲央行管委、荷兰央行行长诺特(Klaas Knot)也在达沃斯论坛上表示，市场对降息的预期“超前了”，最终可能会“弄巧成拙”。“我们乐观地预计，2025年通胀率将回到2%。但要实现这一目标，还有很多事情需要顺利进行。”他称，“这个预测的基础是一个假设的利率路径，这一路径的宽松程度远远低于市场定价的程度。市场如此押注，有弄巧成拙的风险。”

而欧洲央行当日发布的货币会议纪要显示，当前欧洲的金融环境已经大幅放松，金融市场投机性外汇头寸表明市场对经济软着陆的乐观希望。但欧洲央行强调，在潜在通胀方面只有模糊的信号，工资持续好转的令人信服的证据尚未出现，因此保持谨慎是必要的，因为通胀可能在短期内回升。欧洲央行还认为，当前市场最大的风险是市场预期与（欧洲央行的）预测不一致，市场重新定价可能破坏反通胀进程。

当前市场主流情绪仍然非常乐观。根据最新民意调查，投资者预计欧洲央行将在下一个季度降息，其中45%的受访者表示，借款成本的降低将发生在6月。据了解，这项于周四发布的调查还显示，欧洲央行的首次降息更有可能早于预期发生，而不是晚于预期。随着通胀接近欧洲央行2%的目标，下一步行动几乎肯定是降息，但具体时机仍存在争议。

尽管欧洲央行管理委员会的一些成员反对激进的宽松呼声，投资者目前仍预计今年将有大约150个基点的降息，首次降息预计在4月。

人工智能板块受追捧

人工智能作为市场最受关注的板块，其2024年前景受到多方关注。

OpenAI CEO山姆·奥特曼（Sam Altman）在达沃斯世界经济论坛上就表示，AI目前的能力水平极其有限。但今年晚些时候以及未来几年，其能力将显著提升。

瑞银集团最新发布的一份报告称，人工智能的兴起才刚刚开始，并将在未来十年推动科技股走高。

该行预计，未来几年，人工智能技术将被广泛的行业采用，并被整合到无数产品中，帮助推动对越来越多的科技产品和服务的需求。报告还称，最近发布的AI驱动功能的产品是科技股的“坚实催化剂”，比如微软即将推出的Copilot，每月收费20美元，它将把微软的AI功能整合到Word、Excel和Powerpoint软件中。

瑞银预计人工智能行业的收入将增长15倍，从2022年的280亿美元增长到2027年的4200亿美元。

瑞银全球财富管理部门首席投资官索利塔·马塞利（Solita Marcelli）表示：“尽管迄今为止出现了强劲的增长趋势，但我们认为，我们只是在AI故事的第一局，积极的背景应该会继续成为推动力。”

马塞利说：“我们认为2024年是人工智能扩大应用的一年，更广泛的AI边缘计算或设备上的AI计算将起飞。越来越多的公司可能会找到将其AI敞口货币化的方法，投资者将寻找企业如何维持或提高利润率的证据。”

马塞利强调：“在我们看来，AI可以说是未来十年的科技主题，因为我们在其他地方没有看到类似的增长趋势。AI仍将是推动今年和未来十年全球科技股的关键主题。”马塞利建议投资者将投资重点放在半导体和软件行业，其他机会可能出现在内存和人工智能边缘计算领域。

责编：万健祎

校对：高源

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